介绍：边肖根据大家的需求，整理了一个关于《金融市场学有关的参考论文》的内容。具体内容：金融机构是指从事金融服务的金融中介机构，是金融体系的一部分。金融服务包括银行、证券、保险、信托、基金等行业。相应地，金融中介也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金会.

金融机构是指从事金融服务的金融中介机构，是金融体系的一部分。金融服务包括银行、证券、保险、信托、基金等行业。相应的，金融中介也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司、基金管理公司。以下是边肖推荐的，希望你喜欢！

第一条

《互联网金融对金融市场的影响》

摘要：随着互联网的蓬勃发展，金融已经进入互联网时代，这导致了当前的互联网金融。互联网金融是金融业的创新发展，也是网络时代金融发展的必然产物。互联网为金融建立了一个开放、高效、包容的平台，降低了成本，降低了门槛，拓展了领域，延伸了长度，深化了金融服务的内涵。互联网金融可以通过“长尾”渗透到社会各个层面，在一定程度上填补了传统金融覆盖的空白。

关键词：互联网金融；创新发展；传统金融

介绍

随着中国经济的不断发展，金融业在其中发挥重要作用是不可避免的。特别是在当前的网络时代，金融服务已经不再是传统的方式，而是以网络为载体的互联网金融服务。它是信息网络技术与金融业融合的结果。它的出现会对中国现有的金融机构整体产生很大的影响，不同机构之间的分工分化会逐渐减少。混业经营模式将是现代金融发展的必然方向，金融监管体系也将面临新的机遇和挑战。而且，在商业银行的竞争行为中，互联网金融必然会对其产生巨大的影响。互联网金融也将在银行业的长期发展中发挥自己的巨大作用。例如，它将以新的方式取代商业银行固有的盈利方式，优化其业务系统，扩大基本客户来源，优化服务水平，以及创建或引入高科技信息处理系统。

一，互联网金融的发展现状和特点

(1)互联网金融的发展现状

招商银行行长马魏华曾表示，像facebook这样的互联网金融新形式将对银行生存最基本的存贷款中介功能产生重大影响。阿里巴巴董事长兼CEO马云表示，将借助互联网的精神和技术，加强和改进现有的存贷款方式，重建属于未来社会的金融体系。2013年6月，阿里巴巴集团将“宝月”投放市场，为互联网金融的发展增添了新的色彩。中国的互联网金融主要有以下几种模式。

1.在传统金融服务的基础上整合网络特征，通过网络渠道提升金融服务的服务能力。比如我们经常使用的网上银行，利用互联网渠道销售银行内产品。

2.阿里金融等电商平台通过整合数据为商家提供信用来源，开展信用活动，匹配商家之间的贷款。

3.P2P点对点借贷模式主要是为想借出或获得资金的企业或个人提供中介服务。现在很多互联网金融模式都是从P2P概念发展而来的。在中国，有2000多个不同的互联网贷款平台，主要基于点对点贷款。一般来说，主要有以下四种：一是相对安全的P2P模式，只提供金融信息服务保障，进行担保交易，不吸收存贷款。二是像lufax这样的大型金融集团在传统金融业基础上推出的网络服务平台。三是基于交易参数和O2O的综合交易模型。融合网络的特点使得线下业务渠道得到合理利用，成为线下业务的前景。第四，与传统的理财方式相比，它是一个类似P2P网贷的网络平台。与传统方式相比，P2P主要是向个人提供信用贷款。而且对借款来源有严格的要求，必须是管理能力好，能抵押固定资产的小微企业。借助离线金融担保系统，可以解决P2P无法处理的问题，也为P2P提供了安全性。

4.结合传统和互联网营销的特点，合理利用互联网平台实现财务中心主义的转变，将“产品中心主义”转变为“客户中心主义”。协调金融机构关系，打造开放共享的网络金融平台，互惠互利。由于其最初的发展，平台的模式是不同的。虽然互联网金融具有强大的信息收集和处理能力，并且已经推出了云计算移动支付和社交形式的平台，但互联网金融无法从根本上对现有的金融模式产生巨大的影响，但我相信在不久的将来，随着网络系统的强大影响力，固有的金融商业模式可能会被完全取代。

此外，人们利用互联网实现高效、便捷、透明的财务管理和融资业务。与银行业的间接服务不同，互联网金融一对一地开发业务流程，产生类似“金融支持”的效果，降低业务成本。

(二)互联网金融的特点

互联网金融是在传统金融业的基础上，结合“开放、平等、协作、共享”的精神发展起来的，对人们熟悉的金融模式产生了根本性的影响。随着信息技术的发展，互联网金融已经成为一种趋势，逐渐改变了银行业在金融市场中的地位。互联网金融在很大程度上改变了传统的货币金融理论框架。它有以下主要特点。

1.高信息处理功能。

2.由于监管部门尚未开放信用信息系统，行业设立了信用信息服务，以控制信用风险。

3.脱离传统的银行、证券业中介形式，完全自主交易。

4.基于成熟的支付结算系统。

5.依靠信息服务实现供需双方的直接交易。

6.产品设计简单，容易被用户接受。

7.降低金融市场交易的高成本。

中欧金融学、会计学教授、中欧普惠金融中心-世界银行董事教授在“互联网金融大时代”主题演讲中，用四个字概括了网络金融的特点，即“大数据”、“云计算”、“平”、“社交网络平台”、“移动支付”。互联网金融不仅是一个由专业管理控制的领域，而且比传统金融更民主、更平民。其核心是降低交易成本，解决基于大数据的风险定价问题。孟瑞教授还表示，网络技术克服了规模瓶颈，实现了长尾效应。但网络只是金融的一种工具，并不是一种新的金融形式，而是金融在销售渠道中获得渠道意义上的创新。

二、中国互联网金融存在的问题

(一)监管体系不完善

2011年第三方支付许可证的发放，标志着互联网金融得到了法律的认可，使得从事更广泛的业务成为可能。随着互联网的日益高科技化、虚拟化和广泛化，传统的监管体系很难对互联网金融进行监管。目前，中国还没有一个明确的在线金融监管机构。虽然国务院办公厅相关部门在2013年底发布了影子银行监管的相关规定，但互联网金融也涉及相关业务，但并不仅限于此类业务。因此，互联网借贷平台仍然处于监管之外，只有互联网金融企业自发进行自我约束，导致整个行业质量参差不齐，存在一定风险。

(二)消费者权益保护机制缺失

在互联网金融中，消费者权益保护的缺失可以概括为：一是售后服务不完善。这种模式容易出现商户信用、交易安全等问题，因为个体工商户通过网络平台出借资金，只需向平台备案，无需任何刑侦审批。卖家很难提供交易后的信息和服务，导致消费者无法享受售后服务。二是用户资金处理系统缺失。目前，相关法律和行业规则没有明确规定互联网金融平台无法运营时如何保存用户资金和数据，因为互联网金融平台没有合理的担保人，这是一个重大问题。

(三)法律的缺失

作为传统金融与互联网融合的产物，互联网金融在快速支付和数据处理方面具有优势，因此出现了互联网金融“侵蚀”人们钱包的现象。如何防止这种现象，建立完善的法律法规已成为当前的首要任务。目前，我国金融相关法律法规大多针对传统金融，不适应互联网金融发展的需要。互联网金融在我国的发展还处于起步阶段，不可避免地导致行业门槛低、监管体系不完善、消费者对相关操作流程的无知，造成经济损失，需要通过监管和有效的法律法规加以改善。

(4)资本风险

首先是点对点借贷平台的资金管理风险。点对点借贷平台作为互联网金融的中介，吸纳各个领域的资金，资金的沉淀时间往往从几天到几周不等。由于行业发展缺乏规范性，资金流动缺乏相应的透明度，存在潜在风险。第二，网络安全风险。中国的网络安全仍然存在一些隐患。计算机和网络的核心技术受制于人，难以避免恶意网络攻击，必然会增加互联网金融对资金管理的风险。

三，中国互联网金融问题的解决方案

(1)建立和完善互联网金融监管体系

由于互联网金融行业处于发展初期，在金融行业中尤为复杂，因此应建立不同于传统监管的灵活监管体系。一是要明确界定网络金融的业务范围，根据业务设置相应的监管部门。第二，要建立互联网金融监管机构，促进与其服务相关的管理措施和标准的实施。第三，利用非现场技术加强对网络金融服务的非现场监管。第四，要加强信息透明度，要求互联网金融机构定期向相关管理部门提交合格报告。第五，要建立风险监控和防范机制，及时解决突发事件，使互联网金融融资合法化，严格监管互联网金融非法交易。第六，要加强对其商业模式创新的监管。

(2)完善互联网金融消费者权益保护体系

一是建立完善的消费者权益保护法，依法明确界定网上金融交易过程中的交易主体、权益保护、隐私保护等方式。二是成立专门的消费者保护机构，处理交易过程中的问题，化解两者之间的矛盾，为消费者提供强大的后盾。三是对消费者进行风险防范和自我保护教育，帮助消费者充分了解交易过程中可能存在的风险和交易流程，提供更好的服务。

(3)尽快出台互联网金融相关法律

首先，要尽快启动相关立法工作，结合互联网金融的特点，出台相应的管理措施和法律法规，完善法律体系，为互联网金融的发展提供有力的法律保障。二是从消费者个人信用、个人信息、安全认证等方面完善隐私保护的基本法律法规。三是规范统一行业发展标准体系。由于互联网的特殊性，其业务涉及面广，涉及的环节越来越繁琐，如果没有一个发达的标准体系的制约，将难以管理。因此，应以适当的国家标准促进网络金融的正规化。

(4)加强准入门槛和资金管理

一是严格选择主体企业，制定准入标准，提高行业基本素质。目前国内只有第三方支付公司对行业准入的标准有限，还没有其他公司涉足。我们可以对企业的经营状况、业务发展及其应对风险的能力进行严格的调查，从而优化企业进入行业的标准，避免不合格企业进入行业导致行业标准降低的情况。二是建立完善的平台资金管理监管体系。有利于监管第三方支付企业的资金沉淀。建议国家信贷管理部门监控网络平台的资本动态，以便及时防范风险。

参考文献：

[1]陈苏。[2]中国互联网金融发展存在的问题及建议[J].中国金融计算机，2014，(7)。

[2]张嘉华。关于完善我国互联网金融法律制度的思考[J]。嘉应大学学报，2015，(1)。

[3]白静。互联网金融创新的法律规制——以余额宝的发展与监管为例[D]。石家庄：河北经贸大学，2014。

[4]互联网金融发展研究[D]。北京：对外经济贸易大学，2014。

第2条

《金融危机发生的内在机制与思考》

摘要：次贷危机和亚洲金融危机是近年来两大全球性金融危机。他们有各自的特点，但一定有相似之处。本文比较了两次危机的成因和传导，探讨了危机内在机制的相似性，并对次贷危机提出了两点思考，对我国防范危机具有一定的意义。

【关键词】次贷危机；亚洲金融危机；危机的原因；传导机理

首先，危机的原因

1.潜在危机。追根溯源，次贷危机与美国房市泡沫破裂密切相关。房地产行业作为美国最大的行业，与其他行业的相关性很高。在网络泡沫破裂和“911”恐怖袭击后，美联储为了刺激经济增长，连续13次降息，极大地刺激了美国房地产业的发展，也导致了美国房地产市场的泡沫。随着次级抵押贷款市场的快速发展，无力偿还贷款的借款人也获得了住房贷款，为危机埋下了隐患。

亚洲金融危机的导火索源于1997年索罗斯对泰铢的投机，导致泰国汇率机制的转变和迅速蔓延。一些亚洲国家外汇政策不当。为了吸引外资，他们一方面保持固定汇率，另一方面扩大金融自由化，为国际投机者提供了机会。

2.背景-金融自由化和金融全球化。随着全球化程度的提高，各国经济波动的同步化和金融波动的全球化成为金融危机国际传播的助推器。马森首先提出季风效应，季风效应在现代金融危机的传导中发挥着越来越重要的作用。同样，金融自由化不仅提供了改善安全的金融工具，还增加了风险因素。政府部门和投资机构的风险意识较弱，只看到暴利而没有考虑未来可能出现的风险。金融自由化后，金融监管和风险管理的难度增加，为危机提供了温床。

二、金融衍生品在危机传递中的作用

美国次级债券价格和收益的波动具有衍生品的性质。次贷危机中的CDO等产品可以在一定程度上分散次贷风险，但也存在结构性缺陷。首先，很多衍生证券在标的资产面临信用风险时会产生连锁反应。其次，CDO等产品高度个性化，投资者依赖信用互换等复杂的衍生金融工具来管理和对冲违约风险，这使得市场难以定价。此外，对冲基金、银行等机构利用高杠杆率融资来放大风险。外部环境发生变化后，次级抵押贷款市场的交易量仍然增加了30%左右，直到越来越多的借款人违约，最终爆发累积危机。

亚洲金融危机也与金融衍生品市场密切相关。当时在国际市场上徘徊的量子基金，利用金融衍生品和现货市场进行买卖做空和对冲风险，对东南亚国家货币发起多轮立体攻击。货币贬值后，做现货交割或对冲远期合约，获得高收益。此外，他们在国际市场上筹集资金。由于杠杆的放大，政府有时很难抛售所有外汇储备。投机者同时在外汇市场、股票市场和衍生品市场席卷东南亚。

第三，危机的蔓延——市场的非理性成分和羊群效应

近年来，危机往往在国内繁荣的假象下发生，这是极其隐蔽的。作者认为造成这一现象的原因有两个。

首先，非理性繁荣造成了市场泡沫。危机前，有人预见到可能引发危机的各种因素。克鲁格曼预见到了1994年的亚洲金融危机《亚洲奇迹的神话》；次级贷款从诞生的那一天起，就注定在房价崩盘的可能性下承担风险。但投资者或决策者的信心异常高，只看到暴利，在国际媒体的帮助下，投资者或决策者忽略了这些风险因素，对市场的预期根本没有动。长期繁荣掩盖了经济中的深层矛盾。偶尔的个人理性并不代表整个市场的理性。人只有在价格突变后才能清醒。

然而，人们无法猜测预期何时会发生变化，但资产价格的波动主要取决于人们对未来价格趋势的预期。这种预期往往受到各种消息的影响，遵循从众效应。危机之初，投资者心理预期的变化引发了信心危机，预期的自我实现导致了金融恐慌。政府和公众对应急准备都不知所措。1996年，东南亚吸引外资750亿美元。1997年6月以后，市场传言亚洲五国金融市场将陷入危机，外资降至120亿美元。投资者的集体行动最终导致结果成真，金融恐慌进一步蔓延。

对四两次危机的思考

1.信用衍生品的发展应该谨慎。信用衍生品被视为金融创新的胜利。当全世界都在惊叹信用衍生品带来的财富时，次贷危机可能会把我们惊醒。目前，规模近30万亿美元的信用衍生品市场，在金融市场信心普遍受到次级市场冲击后，立即受到“信用贬值”的冲击

2.机遇和风险并存。随着中国金融对外开放的加快，全球联动效应的影响将明显增加。全球危机的频繁发生给我们敲响了警钟。根据美国财政部的一项研究，截至2006年6月，中国机构购买美国抵押贷款证券的金额增至1075亿美元，占同期亚洲机构投资美国抵押贷款证券2260亿美元的47.6%。中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行均表示持有一定的次贷资产，但均采取了相应的风险管理措施，对整体业务影响不大。不考虑影响，最重要的是危机给我们带来了什么。中国目前的宏观经济存在流动性过剩、房价高、法律法规不完善等问题。通过分析危机的内在机制，我们可以提前计划。当今世界，中国机遇与风险并存，中国一定会吸取教训，保持经济快速稳定健康发展。

参考：

[1]卡门莱因哈特肯尼斯罗格夫。2007年美国次贷金融危机有这么不同吗？国际历史比较[J]，2008年2月5日

[2]叶翔朱娟查理斯金德勒堡(译)。疯狂，恐慌，崩溃——金融危机史[M]。中国金融出版社，2007年4月，第1版

[3]罗伯特席勒。非理性繁荣[M]。中国人民大学出版社，2004年11月，第1版